2014年證券從業資格考試模擬試題投資分析（二）單選題

一、單項選擇題（本類題共60小題，每題0．5分，共30分。每小題的四個選項中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）

1．在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、（ ）和時間性方面的特點。

A． 價格的多變性

B．價值的不確定性

C．個股籌碼的分配

D．流動性

2．（ ）提出和建立的現代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長期困擾證券投資活 動的兩個根本性問題。

A．尤金?法瑪

B．奧斯本

C．馬柯威茨

D．威廉姆斯

3．僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為（ ）。

A．基本分析法

B． 技術分析法

C． 定性分析法

D．定量分析法

4．與基本分析法相比，技術分析法具有的特點是（ ）。

A．對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強

B． 比較全面地把握證券的基本走勢

C．應用起來比較簡單

D．適用于周期相對比較長的證券價格預測

5．投資策略類型中，（ ）投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

A．保守穩健型

B． 積極成長型

C． 穩健成長型

D．風險規避型

6．下列宏觀經濟指標中，屬于同步性指標的是（ ）。

A．失業率

B．個人收入

C． 貨幣供給

D．消費者預期

7．下列各個選項中，不屬于證券市場信息發布媒體的是（ ）。

A．電視

B．廣播

C．內部刊物

D．報紙雜志

8．作為虛擬資本載體的有價證券，本身并無價值，其交換價值或市場價格來源于其（ ）。

A．規避市場風險的能力

B．產生未來收益的能力

C．流動性

D．交易性

9．對于可以持續經營的企業一般用（ ）來計算其資產價值。

A．歷史成本法

B．重置成本法

C．清算價值法

D．公允價值法

10．關于債券當期收益率的說法不正確的是（ ）。

A．反映每單位投資的資本損益

B．反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益

C． 度量的是債券年利息收益占購買價格的百分比

D．可以用于期限和發行人均較為接近的債券之間進行比較

11．在決定優先股的內在價值時，（ ）相當有用。

A．可變增長模型

B． 不變增長模型

C．二元增長模型

D．零增長模型

12．可轉換證券的理論價值是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當的（ ）折算的現值。

A．持有期收益率

B． 凈資產收益率

C．市盈率

D．必要收益率

13．某可轉換債券面值1000元，轉換價格10元，該債券市場價格990元，標的股票市場價格8元／股，則當前轉換價值為（ ）。

A．990元

B．1010元

C．980元

D．800元

14．某公司可轉換債券的轉換比例為20，其普通股股票當期市場價格為40元，債券的市場 價格為1000元，則（ ）。

A．轉換升水比率15%

B．轉換貼水比率150%

C．轉換升水比率25%

D．轉換貼水比率25%

15．我國交易所市場對附息債券的計息規定是，全年天數統一按（ ）天計算，利息累積天數規則是“按實際天數計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。

A．360

B．364

C．365

D．366

16．（ ）是按當年不變價格計算的國民生產總值與按基年不變價格計算的國民生產總值的比率。

A．零售物價指數

B．生產者物價指數

C． 成本物價指數

D．國民生產總值物價平減指數

17．下列不屬于經常項目的是（ ）。

A．貿易收支

B．勞務收支

C．單方面轉移

D．企業信貸

18．只有在（ ）時，財政赤字才會擴大國內需求。

A．政府發行國債時

B．財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發行量

C．銀行因為財政的借款而增加貨幣發行量

D．銀行因為財政的借款而減少貨幣發行量

19．高通貨膨脹下的GDP增長，將促使證券價格（ ）。

A．快速上漲

B． 呈慢牛態勢

C．平穩波動

D．下跌

20．由于貨幣乘數的作用，（ ）的作用效果十分明顯。

A．窗口指導

B．直接信用控制

C．法定存款準備金率

D．公開市場業務

21．下列不是財政政策手段的是（ ）。

A．國家預算

B．稅收

C．發行國債

D．利率

22．關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是（ ）。

A．投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價

B． 投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業和板塊，投機者投資的領域相當廣泛

C． 投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益

D．投資者主要進行的是長期行為，投機者主要進行的是短期行為

23．行業經濟活動是（ ）的主要對象之一。

A．微觀經濟分析

B． 中觀經濟分析

C．宏觀經濟分析

D． 技術分析

24．《上市公司行業分類指引》以上市公司營業收入為分類標準，規定當公司某類業務的營業收人比重大于或等于（ ），則將其劃人該業務相對應的類別。

A．30%

B． 50%

C．60%

D．75%

25．《上市公司行業分類指引》將上市公司共分成（ ）個門類。

A．6

B．10

C．13

D．20

26．生產者眾多，各種生產資料可以完全流動的市場屬于（ ）。

A．完全競爭

B．不完全競爭

C．寡頭競爭

D．完全壟斷

27．下列行業屬于完全壟斷市場的是（ ）。

A． 農產品

B．輕工業產品

C．煤氣公司

D．鋼鐵

28．隨著行業生產技術的成熟、生產成本的降低和市場需求的擴大，新行業從幼稚期邁入 成長期，其變化是（ ）。

A．由低風險、低收益變為高風險、高收益

B．由高風險、低收益變為高風險、高收益

C．由低風險、高收益變為高風險、高收益

D．由高風險、低收益變為低風險、高收益

29．行業處于成熟期的特點不包括（ ）。

A．企業規?？涨?，地位顯赫，產品普及程度高

B． 行業生產能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現

C．行業在空間轉移活動繼續進行

D．構成支柱產業地位，其生產要素份額、產值、利稅份額在國民經濟中占有一席之地

30．煤炭開采、自行車、鐘表等行業正處于行業生命周期的（ ）。

A．幼稚期

B． 成長期

C． 成熟期

D． 衰退期

31．某公司年末會計報表上部分數據為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為 1．6，營業成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉率為（ ）。

A．1．60次

B．2．5 次

C． 3．03次

D．1．74次

32．下列不屬于上市公司區位分析的是（ ）。

A．區位內的自然和基礎條件

B． 區位內政府的產業政策

C． 行業地位分析

D．區位內的經濟特色

33．市凈率的計算公式為（ ）。

A． 每股市價×每股凈資產（倍）

B．每股市價／每股凈資產（倍）

C． 每股市價×每股總資產（倍）

D．每股市價／每股總資產（倍）

34．在現金流量分析中，下列不屬于流動性分析的財務指標是（ ）。

A現金到期債務比

B．現金流動負債比

C．現金債務總額比

D．現金股利保障倍數

35．關聯公司之間相互提供（ ）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負債。 A．承包經營

B．合作投資

C．關聯購銷

D． 信用擔保

36．下列關于新的企業所得稅法的敘述不正確的是（ ）。

A．按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴征管”的稅制改革原則，建立各類企業統一適用的企業所得稅制度

B．參照國際通行做法，體現了“四個統一”

C．兩稅合并的核心方案在于內外資企業均按照25%的稅率征收企業所得稅

D．老的外資企業在稅率上享有3年的過渡期照顧

37．下列關于單根K線的應用，說法錯誤的是（ ）。

A．有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時，空方勉強占優勢

B．一般來說，上影線越長，陽線實體越短，越有利于空方占優勢

C．十字星的出現表明多空雙方力量暫時平衡，使市場暫時失去方向

D．小十字星表明窄幅盤整，交易清淡

38．在切線理論中，不能單獨存在的切線是（ ）。

A． 支撐線

B． 壓力線

C．軌道線

D．趨勢線

39．如果股價原有的趨勢是向上，進入整理狀態時形成上升三角形，那么可以初步判斷今 后的走勢會（ ）。

A．繼續整理

B．向下突破

C．向上突破

D．不能判斷

40．不適合人選收入型組合的證券是（ ）。

A．優先股

B．普通股

C．附息債券

D．某些避稅債券

41．技術分析的理論基礎是（ ）。

A．道氏理論

B．波浪理論

C．形態理論

D．黃金分割理論

42．一個標準的喇叭形態應該有（ ）高點，（ ）低點。

A．2個，1個

B．3個，2個

C．2個，3個

D．3個，4個

43．西方投資機構非?？粗兀?）移動平均線，并以此作為長期投資的依據。

A．100天

B． l50天

C．200天

D．250天

44．BIAS指標是測算股價與（ ）偏離程度的指標。

A．MA

B． MACD

C．PSY

D．OBV

45．下列有關證券組合被動管理方法的說法，不正確的是（ ）。

A．長期穩定持有模擬市場指數的證券組合

B．采用此種方法的管理者認為證券市場不總是有效的

C．期望獲得市場平均收益

D．采用此種方法的管理者認為證券價格的未來變化無法估計

46．確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的（ ）。

A．投資原則

B．投資目標

C．投資規模

D．投資風格

47．（ ）的出現標志著現代證券組合理論的開端。

A．《證券投資組合原理》

B．資本資產定價模型

C．單一指數模型

D．《證券組合選擇》

48．威廉?夏普、約翰?林特耐和簡?摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名 的（ ）。

A．資本資產定價模型

B．套利定價模型

C．期權定價模型

D．有效市場理論

49．在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。

A．可行域內部任意可行組合

B． 可行域左邊界上的任意可行組合

C．可行域右邊界上的任意可行組合

D．按照投資者的共同偏好規則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的組合

50．如果把投資者對自己所選擇的最優證券組合的投資分為無風險投資和風險投資兩部分 的話，那么風險投資部分所形成的證券組合的結構與切點證券組合T的結構完全相同， 所不同的是（ ）。

A．不同偏好投資者的風險投資金額占全部投資金額的比例

B．相同偏好投資者的風險投資金額占全部投資金額的比例

C．相同偏好投資者的無風險投資金額占全部投資金額的比例

D．不同偏好投資者的無風險投資金額占全部投資金額的比例

51．資本資產定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益（ ）。

A．越高

B． 越低

C． 不變

D．兩者無關系

52．久期的概念最早來自（ ）對債券平均到期期限的研究。

A．麥考萊

B． 特雷諾

C．夏普

D．羅斯

53．分解、組合和整合技術都是對金融工具的結構進行整合，其共同優點在于（ ）。

A．成熟、穩定

B．針對性和固定性

C．靈活、多變和應用面廣

D．步驟的科學性

54．當期貨市場上不存在與需要保值的現貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與現 貨（ ）的品種，以其作為替代品進行套期保值。

A．在功能上互補性強

B．期限相近

C．功能上比較相近

D．地域相同

55．股票（組合）的收益由兩部分組成，即系統風險產生的收益和（ ）。

A．必要收益．

B．市場平均收益

C．Alpha

D．元風險利率

56．VaR方法是（ ）開發的。

A．聯合投資管理公司

B． J．P．Morgan

C．費納蒂

D．米勒

57．CFA協會是一家全球性非營利專業機構。CFA協會的前身是（ ）。

A．北美的證券分析師組織

B．歐洲證券分析師的協會組織

C．亞洲證券分析師的協會組織

D．拉丁美洲證券分析師公會

59．自律規范這部分內容在CFA考試中約占（ ）的比例，考生必須通過，否則無法獲得 資格。

A．5%

B．10%

C．15%

D．20%

60．自有關證券公開發行之日起（ ）內調離的證券投資咨詢執業人員，不得在公眾傳播 媒體上刊登或發布其為客戶撰寫的投資價值分析報告。

A 8個月

B．6個月

C．12個月

D．18個月．